Asesores sénior de empresas internacionales que salen a bolsa en EE. UU.
AUM Advisors es una empresa de asesoramiento en mercados de capitales y relaciones con inversores con sede en Nueva York. Colaboramos con directores generales y consejos de administración de empresas internacionales —en Japón, Europa, la Gran China y el Sudeste Asiático— cuando una salida a bolsa en EE. UU. a través de una SPAC o una OPI constituye la operación más importante en la historia de la empresa. Nuestros socios han asesorado en más de 100 OPI y SPAC, publican el informe trimestral «De-SPAC Scorecard» y organizan las conferencias «Europe SPAC Summit», «Japan Go IPO» y «Asia Go IPO».
Nuestras soluciones
Asesoramiento en mercados de capitales para operaciones previas a la salida a bolsa (pre-IPO) y SPAC
El capital es oxígeno para las empresas en crecimiento y puede marcar la diferencia entre establecer una posición de liderazgo en la industria o ser adquirida por piezas de recambio. Los directores de AUM han trabajado con docenas...
Relaciones con los inversores para emisores transfronterizos
Nuestro enfoque de las relaciones con los inversores es, en cierta medida, poco convencional y se basa en conversaciones con algunas de las mentes más brillantes del mundo de la inversión. Cada historia de inversión es única, y vuestra comunicación debe ser fiel a vuestro propio ADN y destacar en el mercado de las ideas de inversión.
Relaciones con los medios de comunicación y liderazgo intelectual
AUM Advisors cree que los enfoques tradicionales de las relaciones públicas a menudo resultan en una fuga de tiempo y recursos de gestión cuando no están vinculados a objetivos específicos de negocio y mercados de capitales. En algunos casos...
«Somos los asesores de alto nivel a los que recurren los directores generales internacionales cuando la cotización en bolsa en EE. UU. es la operación más importante en la historia de su empresa».
— Crocker Coulson, fundador y director ejecutivo
Preguntas frecuentes
¿Cómo puede cotizar en bolsa una empresa internacional en Estados Unidos?
Existen tres vías principales: una salida a bolsa tradicional, una fusión con una SPAC (empresa de adquisición con fines específicos) o una cotización directa. La elección adecuada depende de las necesidades de capital, el momento oportuno, la certeza en la valoración y la disposición de los inversores. La guía «Las tres vías para cotizar en EE. UU.» de AUM compara cada una de ellas. Las empresas japonesas pueden empezar por nuestra guía de cotización en Japón (versión en japonés).
¿Qué es un emisor privado extranjero?
Un emisor privado extranjero (FPI) es una empresa no estadounidense que cumple los criterios de la SEC en materia de participación accionarial estadounidense y relaciones comerciales con Estados Unidos. Los FPI presentan sus informes anuales mediante el formulario 20-F, en lugar del 10-K, facilitan información provisional mediante el formulario 6-K y están exentos de las normas estadounidenses sobre representación en juntas generales y de la obligación de informar sobre operaciones con información privilegiada prevista en el artículo 16.
¿Cuánto tiempo dura una operación de des-SPAC?
La mayoría de las operaciones de des-SPAC tardan entre tres y doce meses desde la firma del acuerdo de fusión hasta su cierre. Los plazos dependen principalmente del grado de preparación de la empresa, de la revisión de la declaración de registro por parte de la SEC y del proceso de votación y reembolso de los accionistas.
¿Por qué tantas empresas que han salido de una SPAC cotizan por debajo de los 10 dólares?
Los elevados volúmenes de reembolso, el escaso capital en manos del público y la limitada cobertura de los analistas dejan a muchas empresas que han completado el proceso de «de-SPAC» sin compradores naturales tras el cierre. El informe «De-SPAC Scorecard» de AUM correspondiente al primer semestre de 2026 reveló que el 29 % de las empresas que habían completado el proceso de «de-SPAC» cotizaban por encima de su precio de salida a bolsa de 10 dólares, siendo el volumen de la operación el indicador más fiable del rendimiento.
¿En qué consiste el trabajo de una empresa de relaciones con los inversores especializada en SPAC?
Una empresa especializada en relaciones con los inversores (RI) para SPAC elabora el argumento de inversión, identifica y capta a los inversores para reducir los reembolsos, presta apoyo en las operaciones PIPE y en las campañas para evitar los reembolsos, y gestiona el programa de relaciones con los inversores de la sociedad cotizada tras el cierre de la operación —resultados, cobertura de los analistas y reuniones con inversores—.
¿Qué es la «De-SPAC Scorecard»?
El «De-SPAC Scorecard» es el análisis trimestral que realiza AUM Advisors sobre el rendimiento posterior a la fusión de las combinaciones de SPAC ya completadas. En él se compara la cotización de las acciones con el precio de salida a bolsa de 10 dólares y se analizan las características de las operaciones asociadas a los mejores resultados.